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商业银行的国别风险管理

时间:2011-10-2 17:31:44 点击:

由美国主权降级想到的

2011年8月5日,标准普尔将美国的长期主权债务评级由AAA级调低到AA+级,这是自1941年以来美国主权第一次被降级。随后,美国股市出现了“黑色星期一”,国际金融市场发生了剧烈动荡。在日益复杂的国际金融环境中,国别风险事件具有突发性、波及面广、持续时间长等特点,全球经营的商业银行资产负债表受到国别风险事件的影响越来越大,由此引出一个如何有效管理国别风险的话题。

什么是国别风险?

进行国别风险管理的首要问题是明确国别风险的范围。国际活跃银行对国别风险有各种各样的定义,大体可以分为两类。主流定义是将国别风险归入信用风险中,非主流定义则认为国别风险不完全是信用风险,而是涵盖了信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等一系列风险在内的综合性风险。引发国别风险的原因虽然很多,从最终结果来看,往往是交易对手不能按时偿债,甚至违约。交易对手可能是主权国家,也可能是其他交易对手,如金融机构、公司等。

巴塞尔委员会没有直接采用国别风险(country risk)的概念,而是将银行承担的主权信用风险归入主权暴露(sovereign exposure)中,这里定义的主权是一个较为宽泛的概念,包括了国家政府、中央银行、外汇基金、货币当局,作为主权对待的公共部门实体(public sector entity),多边开发银行和一些专门的国际组织,如国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲中央银行、欧盟等。银行对上述这些机构的直接授信,或由上述机构提供直接的信用保护均列入银行的主权暴露之中。

巴塞尔委员会要求银行估计主权实体违约可能性和损失的严重程度,将估计结果引入日常风险管理工作中。为保证估计值的客观性,还要求估计